A prata dispara, a inflação se aproxima: o Bitcoin está se preparando para um flash crash?

Os formadores de mercado esperam, em grande parte, uma alta quando o ouro e a prata atingirem o pico.

Do ponto de vista técnico, esta visão não é muito rebuscada. Por exemplo, a mudança da prata para um recorde de US$ 79/oz empurrou seu RSI profundamente para o território de sobrecompra, subindo em direção ao nível 90, conforme refletido por um delta verde extremo.

Nomeadamente, estão a formar-se estruturas semelhantes noutros activos legados, sinalizando uma ampla extensão excessiva. Como resultado, o argumento para a rotação do capital de volta para Bitcoin [BTC] torna-se atraente, ainda mais apoiado por seu corte lateral.

Fonte: Elon Musk

Dito isto, Elon Musk já apresentou um contraponto válido.

No seu último tweet, ele debruçou-se sobre a história da utilidade da prata, salientando que não se trata apenas de um comércio especulativo, mas de um metal industrial importante utilizado em vários setores. Essa dinâmica torna a recuperação recorde da prata um verdadeiro ponto de risco.

Tomados em conjunto, o avanço entre os ativos legados parece longe de ser aleatório. Em vez disso, aponta para um aumento estresse macro. Neste contexto, e dada a sensibilidade do BTC às mudanças macro, o Bitcoin está se preparando para outro “flash crash”?

Pontos de estresse macro aumentam à medida que o Bitcoin se aproxima do FOMC

A configuração atual está pressionando um dos mais pontos de pressão sensíveis.

Até agora, este ano, o cenário macro dos EUA já empurrou firmemente os mercados para um modo de ausência de risco. Nesse ambiente, um aumento nas taxas de juros provavelmente seria a última coisa que os investidores de Bitcoin desejam na mesa.

Entretanto, a última recuperação da prata está a atingir exactamente onde dói: a inflação.

Do ponto de vista económico, com os preços da prata agora em torno dos 79 dólares/oz, os custos dos factores de produção nas principais indústrias deverão aumentar, aumentando o risco de uma inflação mais ampla que, em última análise, se repercute nos gastos diários dos consumidores.

Fonte: Economia Comercial

E o momento não poderia ser pior.

Tecnicamente, o quarto trimestre mostrou alguma redução na inflação. Ainda assim, a inflação de Novembro atingiu 2,7%, bem acima da meta de 2% do Fed. Agora, com a recuperação do metal em curso, outro corte nas taxas parece cada vez mais fora de questão.

Para o Bitcoin, isso por si só poderia desencadear outra corrida de risco.

Neste contexto, a actual divergência de mercado não é apenas um movimento especulativo. Em vez disso, aponta para um estresse macro mais profundo, colocando o Bitcoin em uma encruzilhada para outro potencial flash crash, à medida que o Reunião do FOMC abordagens.

Considerações Finais

• A extensão excessiva dos activos legados realça o crescente stress macroeconómico, colocando os mercados em modo de ausência de risco.
• A oscilação lateral do Bitcoin, combinada com a potencial rotação de capital de ativos sobrecarregados, torna plausível uma configuração altista, mas as pressões inflacionárias mantêm elevados os riscos de queda.