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A liquidez global atinge US$ 157 trilhões – mas o mercado de criptografia permanece cauteloso
O mercado das criptomoedas tem estado numa das suas fases mais pessimistas, à medida que as saídas de capital continuam a dominar, com vários ativos a perderem valor significativo.
Os vendedores eliminaram mais de US$ 1,37 trilhão em capitalização de mercado nos últimos 79 dias e as perdas continuam a aumentar.
A presença de capital isolado, no entanto, provocou novos debates sobre o potencial de uma recuperação do mercado.
Capital isolado no mercado
A liquidez global aumentou significativamente, atingindo 147 biliões de dólares, de acordo com a última leitura.
O sistema financeiro global detém uma quantidade total de dinheiro e crédito, que os investidores e as instituições podem implementar na actividade económica e nos mercados financeiros.
Historicamente, isso tem sido positivo para ativos de risco, como criptomoedas como Bitcoin [BTC] porque o excesso de liquidez tende a fluir para ações, criptomoedas e outros ativos especulativos.
Fonte: Extrato Alfa
Idealmente, o impacto deveria ter sido sentido no mercado criptográfico; no entanto, os investidores estão actualmente a adoptar uma postura mais cautelosa.
Esses investidores estão priorizando a preservação do capital e recorrendo a ativos que garantam estabilidade. Neste caso, o ouro – que recentemente atingiu o máximo histórico de 4.420 dólares por onça – continua a ser um porto seguro tradicional e fundamental.
Da mesma forma, o capital mudou para stablecoins, ativos digitais projetados para manter uma proporção de 1:1 com moedas fiduciárias, como o dólar americano.
A capitalização de mercado do Stablecoin atingiu US$ 308,88 bilhões, marcando um aumento de 2% em 30 dias.
Uma recuperação ainda é possível?
Mudanças recentes no Enhanced Supplementary Leverage Ratio (eSLR) destacam o potencial para uma recuperação do mercado.
No final de 2025, os reguladores bancários federais finalizaram uma mudança significativa nas regras do eSLR para reduzir as restrições de capital aos grandes bancos e apoiar a estabilidade do mercado do Tesouro.
Em termos simples, os reguladores exigem agora que os bancos detenham menos capital do que antes. Para os grandes bancos, o requisito de 5% e o requisito de 6% das suas subsidiárias caíram para cerca de 3% (com outros ajustamentos incluídos).
Esta mudança irá libertar centenas de milhares de milhões de dólares, encorajando os bancos a deter mais activos de baixo risco e potencialmente alocar mais activos de alto risco, incluindo Bitcoin.
Embora a plena implementação ainda esteja em curso, a liquidez mundial continua a ser o factor mais importante que proporciona uma perspectiva.
Notas recentes da Alpha Extracts sugerem que uma mudança positiva no limiar de risco tornaria este impacto mais evidente.
Este não é o momento de acumular criptografia
O Índice de Estresse Financeiro (FSI), utilizado para medir o estresse sistêmico no mercado financeiro global, indica que este não é o melhor período para acumular ativos de risco.
O FSI mostra atualmente uma inclinação negativa, que historicamente se correlaciona com o desempenho inferior em ativos como o Bitcoin.
Um retorno à zona positiva no gráfico sugeriria, no entanto, um período mais seguro para acumular ativos de risco como o Bitcoin.
Fonte: Alfractal
Por enquanto, o sentimento financeiro global sugere que ainda existe capital isolado que poderia melhorar as condições do mercado criptográfico.
Isto não nega a actual perspectiva baixista; implica apenas que uma reversão poderá acontecer em breve.
Considerações Finais
- A liquidez global atingiu um novo limite de 157 biliões de dólares; no entanto, este capital permanece em grande parte isolado do mercado criptográfico.
- O Índice de Estresse Financeiro sugere que agora não é o melhor momento para comprar ativos de risco como o Bitcoin.
