A liquidez global atinge o ATH em US$ 130 trilhões – 2026 será a recompensa para os ativos de risco?

A caminho de 2026, os sinais de liquidez estão começando a se tornar otimistas.

Para além dos três cortes consecutivos das taxas no segundo semestre do ano, que marcaram o início do ciclo de flexibilização, o cenário mais amplo de liquidez continua a melhorar, colocando um vento favorável por trás ativos de risco.

Numa perspectiva macro, quando métricas de liquidez global tal como o Global M2 começa a apresentar uma tendência de subida, os activos de risco acompanham-no frequentemente à medida que os investidores avançam na curva de risco. Notavelmente, um padrão semelhante parece estar emergindo agora.

Fonte: Alfractal

De acordo com dados da Alphactral, a oferta global de M2 ​​atingiu novos máximos, aproximando-se agora dos 130 biliões de dólares.

Ao mesmo tempo, esta expansão tem sido desigual entre regiões, com a China a emergir como o principal impulsionador.

Dados mostrados A China representa cerca de 37% do total, com o M2 a situar-se em 47,7 biliões de dólares. No entanto, várias outras economias estão a registar uma contracção do M2, incluindo o Japão, a Índia, a Argentina, Israel e a Coreia do Sul.

Contra esta configuração, os 40 mil milhões de dólares do governo dos EUA Plano de tesouraria não parece algo único.

Em vez disso, as principais economias parecem estar a competir na provisão de liquidez, preparando o terreno para os activos de risco em 2026.

A liquidez está a aumentar, mas os ativos de risco permanecem cautelosos

Em todo o mundo, a flexibilização da liquidez parece estar a mover-se em sincronia.

Nos EUA, os 40 mil milhões de dólares Plano de tesouraria foi concebido para injetar dinheiro no sistema bancário através da emissão de dívida pública. Por sua vez, esta medida ajuda a manter as condições de financiamento suaves, proporcionando indiretamente um vento favorável para os ativos de risco.

Combinado com o M2 Global a atingir o ATH e a flexibilização da Fed através de cortes nas taxas e medidas do Tesouro, a configuração macro está claramente a favorecer os activos de risco. Dito isto, a quantidade de vantagens que veremos dependerá do apetite dos investidores.

Fonte: TradingView (TOTAL)

Notavelmente, o ventos favoráveis ​​macro ainda não apoiaram ganhos neste espaço.

Apesar de três cortes nas taxas, a capitalização de mercado da criptografia TOTAL caiu 21% no trimestre, encerrando 2025 com uma nota de baixa. Como resultado, os ativos de risco permanecem bem abaixo dos picos do final do terceiro trimestre, mantendo os investidores cautelosos rumo a 2026.

Neste contexto, o impacto do crescimento da liquidez nos activos de risco não é fácil de prever. Dito isto, com o aumento da oferta monetária global, poderá preparar o terreno para uma recuperação, tornando-se uma métrica chave a observar nos próximos meses.

Considerações Finais

• O M2 global atinge um recorde, liderado pela China, enquanto as principais economias facilitam as condições de financiamento através de cortes nas taxas e medidas do Tesouro.
• Apesar da flexibilização, a criptografia caiu 21% no quarto trimestre de 2025, mantendo os investidores cautelosos, mas as tendências de liquidez podem preparar o terreno para uma recuperação em 2026.