Metaplanet lança novo veículo MARS para comprar mais Bitcoin – Aqui está o porquê

A Metaplanet, listada em Tóquio, muitas vezes apelidada de “MicroStrategy do Japão”, está oficialmente acelerando seu impulso de ativos digitais, espelhando o manual de sua contraparte nos EUA.

A empresa está se preparando para lançar uma nova estrutura dedicada de ações preferenciais, um instrumento explicitamente projetado para levantar capital com o único propósito de adquirir mais Bitcoin.

CEO da Metaplanet em MARS

Confirmado esta semana pelo CEO Simon Gerovich no “Bitcoin for Corporations Symposium”, o plano centra-se num futuro veículo de capital chamado MARS (MetaPlanet Acquisition and Reserve Strategy).

Gerovich, aparecendo ao lado do Presidente de Estratégia Michael Saylor, descreveu MARS como o direto do Metaplanet equivalente das ações preferenciais STRC de grande sucesso de Saylor.

Com o plano em mente, os acionistas também deverão votar sobre a implementação desta estrutura de financiamento única ainda este mês. Expressando entusiasmo semelhante, Michael Saylor comentou:

“Eu gostaria de ter o nome MARS. Acho isso muito legal.”

Como MARS ajudará no sucesso do Metaplanet?

Dito isso, as ações MARS são estruturadas como ações preferenciais classe A seniores e não diluidoras, situadas acima do patrimônio líquido ordinário na pilha de capital.

Isto concede aos titulares de MARS um direito preferencial sobre os activos e, o que é crucial, não acarreta direitos de conversão, evitando a diluição para os accionistas ordinários.

Escusado será dizer que todos os rendimentos arrecadados com a emissão do MARS serão estritamente dedicados para Bitcoin [BTC] aquisição, posicionando-o como um veículo de financiamento especializado.

Para gerir a volatilidade dos preços, o MARS utilizará um sistema de dividendos único e autoajustável, espelhando a estrutura do seu homólogo norte-americano.

Além disso, a taxa de dividendos mensais foi projetada para aumentar quando as ações são negociadas abaixo do seu valor nominal e cair quando são negociadas acima do valor nominal.

Este mecanismo visa estabilizar o preço das ações em torno do valor nominal, oferecendo aos investidores um fluxo de rendimento constante e exposição ao Bitcoin sem a volatilidade típica do capital ordinário.

Após o anúncio, as ações da Metaplanet rosa 3,45% para 420 JPY, enquanto o MSTR da Strategy ganhou 4,70% para US$ 183,69, indicando forte aprovação do mercado.

O Metaplanet está copiando o manual de Estratégia?

Agora, embora o novo veículo MARS valide o compromisso estratégico da Metaplanet com a expansão do tesouro Bitcoin a longo prazo, um espelho direto do manual de estratégia, a sua recente inação cria uma contradição tática.

Apesar de lançar este novo mecanismo de angariação de capital, a Metaplanet feito nenhuma compra anunciada de Bitcoin desde 29 de setembro, quando comprou pela última vez 2.744 BTC por aproximadamente US$ 112.000.

Este silêncio persistiu mesmo quando o BTC despencou mais de 30%, para US$ 89.000, apresentando um desconto significativo que a Strategy normalmente explora.

Com tudo isto em movimento, o mercado está agora atento para ver se a Metaplanet utilizará os fundos MARS para comprar a queda imediatamente ou esperar por clareza sobre o cenário regulatório, especialmente a próxima decisão do MSCI.

Considerações Finais

• A estrutura de ações preferenciais dá à Metaplanet um poder de fogo poderoso e não dilutivo para expandir sua tesouraria de Bitcoin sem enfraquecer os acionistas ordinários.
• No entanto, o recente congelamento de compras da Metaplanet levanta questões críticas, especialmente devido ao profundo desconto do BTC que não explorou.