Carregando a última temporada? Avaliando os principais sinais que os traders estão observando

A correlação de curto prazo com o Russell 2000 está a diminuir, apesar de as tendências de longo prazo ainda se alinharem. Até o momento, o domínio do Bitcoin (BTC.D) estava perto de 59%, enquanto o índice da alta temporada estava em 37, mostrando um mercado muito apertado.

Nada aconteceu ainda, mas a pressão aumentou.

Uma imagem alterada no curto prazo

Altcoins e ações de pequena capitalização dos EUA movimentaram-se juntas durante a maior parte dos últimos dois anos.

A correlação de longo prazo entre o Total 3 e o Russell 2000 manteve-se perto de 0,75 desde o início de 2024, pelo que ambos os mercados tendem a reagir às mesmas mudanças de liquidez e às mesmas mudanças no apetite pelo risco.

O que mudou agora é isto.

Fonte: X

As correlações de 30 e 90 dias caíram para o limite inferior de seus intervalos habituais, indicando que as altcoins estão brevemente fora de sincronia com as pequenas capitalizações.

Essas oscilações agem mais como osciladores do que como relacionamentos fixos… mas indicam um período em que a criptografia está se fortalecendo e aumentando a pressão.

Fonte: TradingView

Com o BTC.D em 59% e o índice altseason em 37, a contração é clara.

Fonte: CoinGlass

Isso já aconteceu antes

Em ciclos anteriores, quando as correlações de curto prazo enfraqueceram, mas a tendência mais ampla permaneceu intacta, o mercado atrasado acabou por recuperar.

Total 3 recuperou frequentemente quando a liquidez se estabilizou e os activos com beta elevado voltaram a ser favorecidos.

Essas fases são em grande parte uma questão de tempo. Representam pausas temporárias em que um mercado se consolida ou recua enquanto outro continua em alta. Quando a lacuna cresce muito, reversão média normalmente assume.

Fonte: X

Volatilidade das Altcoins vem contratando desde 2017, e restrições semelhantes no passado muitas vezes apareceram logo antes de expansões significativas.

Se as condições macro permanecerem favoráveis ​​e o Russell 2000 mantiver o seu rompimento, esta configuração poderá novamente inclinar-se a favor das altcoins. A correlação mostra que, uma vez estabilizadas as deslocações de curto prazo, a Total 3 poderá imitar a construção de força nas pequenas capitalizações.

AMBCrypto relatado anteriormente que o medo de todo o mercado e a rejeição do Tether Dominance no nível chave de 6,47% se alinharam com os principais fundos criptográficos, portanto, esta contração atual pode ser parte de um processo de fundo mais amplo.

A aprovação de ETFs criptográficos pela Vanguard e a atualização Fusaka do Ethereum, agora ativa, também foram destacadas como potenciais catalisadores que poderiam apoiar uma recuperação da altcoin assim que a volatilidade se expandir novamente.

Considerações Finais

• As correlações de curto prazo estão se rompendo, apertando o mercado e aumentando as chances de um rompimento das altcoins.
• Com o BTC.D em 59% e o índice altseason preso em 37, pode haver uma fase de reversão à média.