Analista de benchmark: boom de 183% para ações de estratégia, apesar da pressão de liquidação do BTC

As ações de estratégia (Nasdaq:MSTR) apresentaram resultados mistos no dia 2 de dezembro. Isso se seguiu à confirmação de que a empresa venderia suas participações em Bitcoin se o mNAV (valor de mercado para ativo líquido) caísse abaixo de 1x.

As ações caíram mais de 8%, para um mínimo de US$ 149, antes de se recuperar e fechar a sessão de segunda-feira em US$ 171,5.

No entanto, analistas do banco de investimento e da empresa de pesquisa Benchmark aumentaram o preço-alvo do MSTR para US$ 705, implicando um potencial de alta de 183%.

Em nota aos clientes, Mark Palmer, analista de pesquisa de ações da Benchmark, minimizou o Medos do MSTRespecialmente aqueles vinculados ao saque do BTC e às obrigações de dívida de US$ 8,2 bilhões.

Ele acrescentou,

“Em termos simples, a empresa não seria capaz de cobrir totalmente seus aproximadamente US$ 8,2 bilhões em dívida conversível pendente se o preço do Bitcoin caísse abaixo de US$ 12.700 e permanecesse lá.”

Isso significaria uma queda de 86% no preço do BTC para prejudicar o MSTR, mas Palmer disse que tal resultado era altamente improvável.

“Embora quedas de mais de 80% tenham ocorrido várias vezes durante os 17 anos de história do Bitcoin, acreditamos que vários choques macro teriam que acontecer simultaneamente para provocar tal reversão neste momento.”

Em dezembro, apenas a Benchmark emitiu uma compra forte para o MSTR, apesar da ameaça de exclusão do MSCI e da correção do BTC. Outros treze analistas também deram uma ‘compra moderada’ avaliação.

Fonte: Batida de Mercado

De acordo com Palmer, a ação tem uma “reflexividade vinculada ao Bitcoin que lhe confere um torque positivo que nenhuma outra ação pode igualar”.

Impacto da reserva de US$ 1,44 bilhão da Strategy

A estratégia também anunciou um Reserva de US$ 1,44 bilhão para cobrir obrigações vinculadas a dividendos de ações preferenciais que utiliza para levantar capital para compras de BTC.

Alguns saudaram a reserva como uma proteção para a empresa evitar a venda de seu BTC para cobrir as obrigações. Contudo, como a própria reserva era outro empréstimo, outros temido que todo o ecossistema MSTR poderá entrar em colapso em breve.

Para os críticos, tal cenário poderia arrastar consigo o BTC e todo o mercado de criptografia. Na verdade, Peter Schiff chamado é o “fim do MSTR”.

Fonte: X

A Strategy venderá suas participações em BTC?

No entanto, o analista da CryptoQuant, Carmelo Aleman, discordou da perspectiva apocalíptica de Schiff.

Ele destacado que o nível atual de MSTR estava subvalorizado (marcando faixas de preços de MSTR mais baixas) em relação às suas reservas BTC, um sinal que desencadeou uma recuperação em 2022.

Fonte: CryptoQuant

O foco do mercado agora mudará para MSTR mNAV (atualmente em 1,15x) e se a empresa vende seus 650 mil BTC.

No site de previsões Polymarket, o chances da liquidação de BTC da Strategy em meados de 2026 saltou para mais de 40% antes de cair abaixo de 30% até o momento. Em outras palavras, a chance de acontecer o mesmo era baixa, mas não zero.

Fonte: Polimercado

Considerações Finais

• Apesar do nervosismo do mercado, a Benchmark prevê um potencial de valorização de 180% para as ações da MSTR, e 13 analistas estão otimistas com as ações.
• O mercado começou a precificar a possibilidade de a Strategy vender BTC em 2026.