Bitcoin – Como ESTES fatores macro poderiam impulsionar o próximo movimento do BTC

Principais conclusões

Quais indicadores macro sugerem que o Bitcoin poderá se recuperar em breve?

O Índice de Estresse Financeiro está atualmente abaixo de zero, sinalizando um baixo estresse no mercado e potencial para uma recuperação no curto prazo.

Como os investidores institucionais e de varejo estão reagindo ao declínio do Bitcoin?

Os investidores retalhistas estão a comprar agressivamente, enquanto as instituições estão a vender – criando uma perspetiva otimista a curto prazo se a dinâmica do retalho se mantiver.

Bitcoin [BTC] permaneceu em tendência de baixa por mais de uma semana desde que seu declínio começou em 6 de outubro.

O ativo caiu 18% de seu máximo de US$ 126.000 para cerca de US$ 103.000 em 10 de outubro. Este sentimento de baixa continua a pesar sobre os preços, sugerindo um potencial fim do ciclo atual.

A pesquisa da AMBCrypto indica que os fatores macroeconômicos continuam sendo um fator determinante para o início de um mercado em baixa e destaca como esses fatores podem moldar a direção do Bitcoin.

Fatores macro que impulsionam o Bitcoin

A correlação do Bitcoin com as condições macroeconómicas dos EUA decorre do seu movimento paralelo com o S&P 500, que tem exposição direta a grandes eventos económicos.

Esta relação significa que a reação do S&P 500 aos indicadores económicos muitas vezes reflete o desempenho do Bitcoin, um padrão que se manteve em diversas ocasiões.

Esses macrofatores servem como um indicador de onde o Bitcoin pode estar se dirigindo e se uma fase de baixa já começou.

Analista João Wedson explica,

“Os mercados não quebram do nada. Há sempre sinais precoces, muitas vezes ocultos nos dados.”

Uma métrica importante a observar é o Delta de Estresse Financeiro da Reserva Federal, que ajuda a determinar os níveis de stress do mercado à medida que 2026 se aproxima. Este indicador mede se o stress é alto ou baixo com base em dados anuais.

Fonte: Alfractal

Uma leitura positiva elevada indica estresse elevado, muitas vezes seguido por liquidez mais restrita e quedas de preços. O Delta depende do Índice de Estresse Financeiro (FSI), que fornece uma visão mais próxima das condições subjacentes do mercado.

Tal como o Delta, o FSI utiliza níveis de tensão para avaliar o sentimento do mercado. Uma leitura acima de zero implica estresse acima da média, enquanto uma leitura abaixo de zero sinaliza relativa calma.

Atualmente, o FSI está abaixo de zero, sugerindo que o Bitcoin poderia manter seu impulso ascendente e potencialmente se recuperar das perdas recentes.

Indicadores do dólar em jogo

O movimento do Bitcoin também depende muito do desempenho do dólar americano, medido pelo Trade-Weighted US Dollar Index (Broad).

Um índice mais alto indica um dólar mais forte em relação a uma cesta de outras moedas, enquanto um valor mais baixo reflete um dólar mais fraco.

Um dólar mais forte normalmente reduz a liquidez do mercado, pressionando o Bitcoin e outros ativos a uma tendência de queda. Por outro lado, um dólar mais fraco tende a aumentar a liquidez e os preços dos ativos.

Fonte: Alfractal

Da mesma forma, o gráfico “Inflação vs. Expectativa” oferece outro sinal crítico. Quando a inflação real excede em muito as expectativas, a Reserva Federal responde frequentemente com políticas monetárias mais restritivas – reduzindo a liquidez e fazendo cair os preços dos activos, incluindo o Bitcoin.

Por enquanto, os indicadores do mercado permanecem calmos, sem sinais claros de uma recessão iminente. Isto sugere uma possível recuperação de curto prazo para o Bitcoin.

Investidores de varejo e institucionais divergem

Os investidores de varejo e institucionais permanecem divididos sobre a próxima direção do Bitcoin.

Dados recentes mostram que os comerciantes retalhistas estão em grande parte optimistas. Entre os dias 13 e 17 de outubroeles adquiriram cerca de US$ 1,66 bilhão em Bitcoin e os transferiram para carteiras privadas, com os vendedores não conseguindo dominar em nenhum dia durante o período.

Fonte: CoinGlass

Em contraste, os investidores institucionais descarregaram cerca de US$ 1,23 bilhão em Bitcoin de volta ao mercado, de acordo com SoSoValor dados.

Esta divergência mostra que os pequenos investidores esperam uma recuperação no curto prazo e absorveram grande parte da liquidez vendida pelas instituições, reforçando uma perspetiva otimista no curto prazo.

No entanto, se o impulso do varejo diminuir, o Bitcoin poderá mais uma vez cair nas paradas.