De ações a Bitcoin, por que os investidores estão apostando em tudo?

Takeaways -chave

Por que todas as classes de ativos estão subindo de uma só vez?

Porque o dólar americano está enfraquecendo e os investidores estão perseguindo crescimento e segurança.

O que isso significa para a economia?

Ele mostra uma mudança em direção a uma economia de “ativo primeiro”, onde dinheiro fácil e inflação estrutural tornam os ativos possuem mais importantes do que obter renda.

Tudo está subindo: ações, ouro, Bitcoin [BTC]até prata.

Ao mesmo tempo, o dólar americano está afundando em seu ponto mais fraco em décadas. É estranho que o risco e a segurança estejam se unindo. Então, as coisas estão realmente crescendo, ou o dólar está quebrando?

O rally de mercado imparável

Tem sido um recorde de seis meses para mercados globais.

De acordo com a carta de Kobeissi, o S&P 500 aumentou quase 40%, acrescentando um valor impressionante de US $ 16 trilhões em valor de mercado, enquanto o Nasdaq 100 registrou ganhos por seis meses seguidos.

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Esta é uma série vista apenas seis vezes desde 1986.

Liderando a acusação estão os magníficos 7, despejando mais de US $ 100 bilhões por trimestre em despesas de capital orientadas pela IA, à medida que o boom da tecnologia acelera.

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Essa manifestação implacável levou as avaliações de patrimônio a elevações históricas, desafiando os ciclos convencionais e deixando -nos pensar em quanto mercados mais altos podem ir antes que a realidade atinja.

O dólar entra em colapso e o Fed parece confuso

O dólar americano caiu mais de 10% de YTD, marcando seu pior desempenho desde 1973. Apesar da inflação anualizada de 4% e 2,9% de PCE, o Federal Reserve é as taxas de corte, um movimento que descontraia muitos investidores.

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Historicamente, os cortes das taxas indicam fraqueza econômica. Mas desta vez, eles estão chegando em meio à inflação pegajosa.

Os mercados estão perdendo a fé no controle do Fed em rendimentos de longo prazo, com os comerciantes cada vez mais preços em um período prolongado de dinheiro fácil.

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O resultado? Um dólar mais fraco, preços mais fortes dos ativos e uma sensação crescente de que as antigas regras de política monetária não se aplicam mais.

Tudo é uma peça de ativo

Estamos entrando em uma nova fase em que as sebes da inflação e o otimismo alimentadas pela IA coexistem, impulsionando o que parece uma corrida de ativos completos.

Os investidores estão investindo dinheiro em qualquer coisa que possa manter valor ou gerar crescimento, de ações a ouro e cripto.

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Os mercados estão claramente precificando em um futuro de inflação estrutural e rendimentos reais persistentemente baixos, reformulando o que significa investir ou salvar.

Mas essa mudança tem um custo; Os 50% inferiores dos americanos agora possuem apenas 2,5% da riqueza total, enquanto os proprietários de ativos estão colhendo ganhos exponenciais.